月末消息兩則
文章來(lái)源：通和投資發(fā)布時(shí)間：2019-03-29
本周科創(chuàng)板的相關(guān)消息受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注，李克強(qiáng)總理在博鰲亞洲論壇演講表明了我國(guó)對(duì)待外資的態(tài)度和措施，以上兩則消息值得關(guān)注。
科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答
3月24日，上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）出爐。此次問(wèn)答上交所回應(yīng)了“三類(lèi)股東”、對(duì)賭協(xié)議、會(huì)計(jì)差錯(cuò)等多項(xiàng)焦點(diǎn)問(wèn)題。
其中，交易所明確指出，如發(fā)行人同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤(rùn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%以上或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的20%以上，以及濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及因惡意隱瞞或舞弊行為導(dǎo)致重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的，視為發(fā)行人在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件。
上交所公告：為明確市場(chǎng)預(yù)期，提高科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核透明度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制改革方向，完善相關(guān)審核標(biāo)準(zhǔn)，并指導(dǎo)上海證券交易所形成《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）》，在科創(chuàng)板先行使用。經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上交所現(xiàn)予發(fā)布《上海證券交易所科創(chuàng)板股票發(fā)行上市審核問(wèn)答（二）》，并自發(fā)布之日起實(shí)施。
根據(jù)中國(guó)基金報(bào)報(bào)道，整理了此次問(wèn)答的六大焦點(diǎn)問(wèn)題。
焦點(diǎn)問(wèn)題一：實(shí)控人如何認(rèn)定
問(wèn)題：關(guān)于實(shí)際控制人的認(rèn)定，發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把握？
交易所認(rèn)為，發(fā)行人股權(quán)較為分散但存在單一股東控制比例達(dá)到30%的情形的，若無(wú)相反的證據(jù)，原則上應(yīng)將該股東認(rèn)定為控股股東或?qū)嶋H控制人。
共同實(shí)際控制人簽署一致行動(dòng)協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在協(xié)議中明確發(fā)生意見(jiàn)分歧或糾紛時(shí)的解決機(jī)制。
對(duì)于作為實(shí)際控制人親屬的股東所持的股份，應(yīng)當(dāng)比照實(shí)際控制人自發(fā)行人上市之日起鎖定36 個(gè)月。
答：發(fā)行人股權(quán)較為分散但存在單一股東控制比例達(dá)到30%的情形的，若無(wú)相反的證據(jù)，原則上應(yīng)將該股東認(rèn)定為控股股東或?qū)嶋H控制人。存在下列情形之一的，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步說(shuō)明是否通過(guò)實(shí)際控制人認(rèn)定而規(guī)避發(fā)行條件或監(jiān)管并發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)意見(jiàn)：（1）公司認(rèn)定存在實(shí)際控制人，但其他股東持股比例較高與實(shí)際控制人持股比例接近的，且該股東控制的企業(yè)與發(fā)行人之間存在競(jìng)爭(zhēng)或潛在競(jìng)爭(zhēng)的；（2）第一大股東持股接近30%，其他股東比例不高且較為分散，公司認(rèn)定無(wú)實(shí)際控制人的。
共同實(shí)際控制人簽署一致行動(dòng)協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在協(xié)議中明確發(fā)生意見(jiàn)分歧或糾紛時(shí)的解決機(jī)制。實(shí)際控制人的配偶、直系親屬，如其持有公司股份達(dá)到5%以上或者雖未超過(guò)5%但是擔(dān)任公司董事、高級(jí)管理人員并在公司經(jīng)營(yíng)決策中發(fā)揮重要作用，除非有相反證據(jù)，原則上應(yīng)認(rèn)定為共同實(shí)際控制人。對(duì)于作為實(shí)際控制人親屬的股東所持的股份，應(yīng)當(dāng)比照實(shí)際控制人自發(fā)行人上市之日起鎖定36個(gè)月。
焦點(diǎn)問(wèn)題二：沒(méi)有實(shí)控人，股票如何鎖定
問(wèn)題：沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，發(fā)行人股東所持股票的鎖定期如何安排？
交易所對(duì)于沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的情況，要求發(fā)行人的股東按持股比例從高到低依次承諾其所持股份自上市之日起鎖定36個(gè)月，直至鎖定股份的總數(shù)不低于發(fā)行前A 股股份總數(shù)的51%。
同時(shí)，交易所也列出了不適用的情況，這些情況是：?jiǎn)T工持股計(jì)劃；持股5%以下的股東；非發(fā)行人第一大股東且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東。其中，“符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東”是指符合《私募基金監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》的創(chuàng)業(yè)投資基金。
答：根據(jù)《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，發(fā)行人控股股東和實(shí)際控制人所持股份自發(fā)行人股票上市之日起36個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。對(duì)于發(fā)行人沒(méi)有或難以認(rèn)定實(shí)際控制人的，為確保發(fā)行人股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定、正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)不因發(fā)行人控制權(quán)發(fā)生變化而受到影響，要求發(fā)行人的股東按持股比例從高到低依次承諾其所持股份自上市之日起鎖定36個(gè)月，直至鎖定股份的總數(shù)不低于發(fā)行前A 股股份總數(shù)的51%。
位列上述應(yīng)予以鎖定51%股份范圍的股東，符合下列情形之一的，不適用上述鎖定36個(gè)月規(guī)定：?jiǎn)T工持股計(jì)劃；持股5%以下的股東；非發(fā)行人第一大股東且符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東。其中，“符合一定條件的創(chuàng)業(yè)投資基金股東”是指符合《私募基金監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于首發(fā)企業(yè)中創(chuàng)業(yè)投資基金股東的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)》的創(chuàng)業(yè)投資基金。
對(duì)于存在刻意規(guī)避股份限售期要求的，本所將按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，要求相關(guān)股東參照控股股東、實(shí)際控制人的限售期進(jìn)行股份鎖定。
焦點(diǎn)問(wèn)題三：“三類(lèi)股東”怎么辦
問(wèn)題：發(fā)行人在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌期間形成契約性基金、信托計(jì)劃、資產(chǎn)管理計(jì)劃等“三類(lèi)股東”的，對(duì)于相關(guān)信息的核查和披露有何要求？
交易所要求形成“三類(lèi)股東”情況的，應(yīng)核查確認(rèn)公司的實(shí)控人、第一大股東不屬于“三類(lèi)股東”，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類(lèi)股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)有效監(jiān)管，并披露“三類(lèi)股東”相關(guān)過(guò)渡期安排， 以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。此外，發(fā)行人也應(yīng)當(dāng)按照要求對(duì)“三類(lèi)股東”進(jìn)行信息披露。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類(lèi)股東”已作出合理安排， 可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。
答：發(fā)行人在全國(guó)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌期間形成“三類(lèi)股東”
持有發(fā)行人股份的，中介機(jī)構(gòu)和發(fā)行人應(yīng)從以下方面核查披露相關(guān)信息：
（一）核查確認(rèn)公司控股股東、實(shí)際控制人、第一大股東不屬于“三類(lèi)股東”
（二）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)發(fā)行人的“三類(lèi)股東”依法設(shè)立并有效存續(xù)，已納入國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)有效監(jiān)管，并已按照規(guī)定履行審批、備案或報(bào)告程序，其管理人也已依法注冊(cè)登記。
（三）發(fā)行人應(yīng)根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見(jiàn)》(銀發(fā)〔2018〕106號(hào))披露“三類(lèi)股東”相關(guān)過(guò)渡期安排， 以及相關(guān)事項(xiàng)對(duì)發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)的影響。中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)前述事項(xiàng)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
（四）發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照要求對(duì)“三類(lèi)股東”進(jìn)行信息披露。保薦機(jī)構(gòu)及律師應(yīng)對(duì)控股股東、實(shí)際控制人，董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及其近親屬，本次發(fā)行的中介機(jī)構(gòu)及其簽字人員是否直接或間接在“三類(lèi)股東”中持有權(quán)益進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。
（五）中介機(jī)構(gòu)應(yīng)核查確認(rèn)“三類(lèi)股東”已作出合理安排， 可確保符合現(xiàn)行鎖定期和減持規(guī)則要求。
焦點(diǎn)問(wèn)題四：對(duì)賭協(xié)議怎么處理
問(wèn)題：部分投資機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定有估值調(diào)整機(jī)制（對(duì)賭協(xié)議），發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何把握？
對(duì)此，交易所原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理對(duì)賭協(xié)議，但也提出了四種可以不清理的情況，一是發(fā)行人不作為對(duì)賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對(duì)賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對(duì)賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對(duì)賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。
同時(shí)，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。
答：PE、VC 等機(jī)構(gòu)在投資時(shí)約定估值調(diào)整機(jī)制（一般稱(chēng)為對(duì)賭協(xié)議）情形的，原則上要求發(fā)行人在申報(bào)前清理對(duì)賭協(xié)議，但同時(shí)滿足以下要求的對(duì)賭協(xié)議可以不清理：一是發(fā)行人不作為對(duì)賭協(xié)議當(dāng)事人；二是對(duì)賭協(xié)議不存在可能導(dǎo)致公司控制權(quán)變化的約定；三是對(duì)賭協(xié)議不與市值掛鉤；四是對(duì)賭協(xié)議不存在嚴(yán)重影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力或者其他嚴(yán)重影響投資者權(quán)益的情形。保薦人及發(fā)行人律師應(yīng)當(dāng)就對(duì)賭協(xié)議是否符合上述要求發(fā)表專(zhuān)項(xiàng)核查意見(jiàn)。
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露對(duì)賭協(xié)議的具體內(nèi)容、對(duì)發(fā)行人可能存在的影響等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。
焦點(diǎn)問(wèn)題五：持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力如何判定？
問(wèn)題：影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的重要情形有哪些？中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)如何進(jìn)行核查？
交易所認(rèn)為，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，這些考察方面既包括公司所處的國(guó)家政策、國(guó)際貿(mào)易大環(huán)境乃至所處的行情周期、上下游供求情況，也包括公司的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型風(fēng)險(xiǎn)以及重要客戶變化風(fēng)險(xiǎn)，還包括技術(shù)迭代、工藝過(guò)時(shí)、研發(fā)失敗的風(fēng)險(xiǎn)以及財(cái)務(wù)指標(biāo)持續(xù)惡化、商標(biāo)專(zhuān)利技術(shù)及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)的糾紛風(fēng)險(xiǎn)。
答：發(fā)行人存在以下情形的，保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注是否影響發(fā)行人持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，具體包括：
（一）發(fā)行人所處行業(yè)受?chē)?guó)家政策限制或國(guó)際貿(mào)易條件影響存在重大不利變化風(fēng)險(xiǎn)；
（二）發(fā)行人所處行業(yè)出現(xiàn)周期性衰退、產(chǎn)能過(guò)剩、市場(chǎng)容量驟減、增長(zhǎng)停滯等情況；
（三）發(fā)行人所處行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、競(jìng)爭(zhēng)激烈，相比競(jìng)爭(zhēng)者發(fā)行人在技術(shù)、資金、規(guī)模效應(yīng)方面等不具有明顯優(yōu)勢(shì)；
（四）發(fā)行人所處行業(yè)上下游供求關(guān)系發(fā)生重大變化，導(dǎo)致原材料采購(gòu)價(jià)格或產(chǎn)品售價(jià)出現(xiàn)重大不利變化；
（五）發(fā)行人因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的負(fù)面影響導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)收入、毛利率、成本費(fèi)用及盈利水平出現(xiàn)重大不利變化，且最近一期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)趨勢(shì)；
（六）發(fā)行人重要客戶本身發(fā)生重大不利變化，進(jìn)而對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性和持續(xù)性產(chǎn)生重大不利影響；
（七）發(fā)行人由于工藝過(guò)時(shí)、產(chǎn)品落后、技術(shù)更迭、研發(fā)失敗等原因?qū)е率袌?chǎng)占有率持續(xù)下降、重要資產(chǎn)或主要生產(chǎn)線出現(xiàn)重大減值風(fēng)險(xiǎn)、主要業(yè)務(wù)停滯或萎縮；
（八）發(fā)行人多項(xiàng)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)呈現(xiàn)惡化趨勢(shì)，短期內(nèi)沒(méi)有好轉(zhuǎn)跡象；
（九）對(duì)發(fā)行人業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)或收入實(shí)現(xiàn)有重大影響的商標(biāo)、專(zhuān)利、專(zhuān)有技術(shù)以及特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等重要資產(chǎn)或技術(shù)存在重大糾紛或訴訟，已經(jīng)或者未來(lái)將對(duì)發(fā)行人財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營(yíng)成果產(chǎn)生重大影響；
（十）其他明顯影響或喪失持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力的情形。
焦點(diǎn)問(wèn)題六：存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)怎么辦
問(wèn)題：發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)存在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正情形的，應(yīng)當(dāng)如何把握？
交易所要求發(fā)行人提交首發(fā)申請(qǐng)時(shí)的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠公允地反映發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。
首發(fā)材料申報(bào)后，如發(fā)行人同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤(rùn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%以上（如為中期報(bào)表差錯(cuò)更正則以上一年度凈利潤(rùn)為比較基準(zhǔn)）或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的20%以上，以及濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及因惡意隱瞞或舞弊行為導(dǎo)致重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的，視為發(fā)行人在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件。
答：（一）總體要求
發(fā)行人在申報(bào)前的上市輔導(dǎo)和規(guī)范階段，如發(fā)現(xiàn)存在不規(guī)范或不謹(jǐn)慎的會(huì)計(jì)處理事項(xiàng)并進(jìn)行審計(jì)調(diào)整的，應(yīng)當(dāng)符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28 號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》和相關(guān)審計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，并保證發(fā)行人提交首發(fā)申請(qǐng)時(shí)的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表能夠公允地反映發(fā)行人的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量。申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)按要求對(duì)發(fā)行人編制的申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表的差異比較表出具審核報(bào)告并說(shuō)明差異調(diào)整原因，保薦機(jī)構(gòu)應(yīng)核查差異調(diào)整的合理性與合規(guī)性。
同時(shí)，報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)應(yīng)保持一致性，不得隨意變更，若有變更應(yīng)符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定。變更時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)關(guān)注是否有充分、合理的證據(jù)表明變更的合理性，并說(shuō)明變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)后，能夠提供更可靠、更相關(guān)的會(huì)計(jì)信息的理由；對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的變更，應(yīng)履行必要的審批程序。如無(wú)充分、合理的證據(jù)表明會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)變更的合理性，或者未經(jīng)批準(zhǔn)擅自變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的，或者連續(xù)、反復(fù)地自行變更會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)的，視為濫用會(huì)計(jì)政策或會(huì)計(jì)估計(jì)。
發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中披露重要會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更或會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正情形及其原因。
（二）首發(fā)材料申報(bào)后變更、更正的具體要求
首發(fā)材料申報(bào)后，發(fā)行人如存在會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28 號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》的規(guī)定，對(duì)首次提交的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行審計(jì)調(diào)整或補(bǔ)充披露，相關(guān)變更事項(xiàng)應(yīng)符合專(zhuān)業(yè)審慎原則，與同行業(yè)上市公司不存在重大差異，不存在影響發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范性及內(nèi)控有效性情形。保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)充分說(shuō)明專(zhuān)業(yè)判斷的依據(jù)，對(duì)相關(guān)調(diào)整變更事項(xiàng)的合規(guī)性發(fā)表明確的核查意見(jiàn)。在此基礎(chǔ)上，發(fā)行人應(yīng)提交更新后的財(cái)務(wù)報(bào)告。
首發(fā)材料申報(bào)后，發(fā)行人如出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)，應(yīng)充分考慮差錯(cuò)更正的原因、性質(zhì)、重要性與累積影響程度。對(duì)此，保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師應(yīng)重點(diǎn)核查以下方面并明確發(fā)表意見(jiàn)：會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的時(shí)間和范圍，是否反映發(fā)行人存在故意遺漏或虛構(gòu)交易、事項(xiàng)或者其他重要信息，濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)，操縱、偽造或篡改編制財(cái)務(wù)報(bào)表所依據(jù)的會(huì)計(jì)記錄等情形；差錯(cuò)更正對(duì)發(fā)行人的影響程度，是否符合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第28 號(hào)——會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)變更和會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正》的規(guī)定，發(fā)行人是否存在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作薄弱和內(nèi)控缺失，相關(guān)更正信息是否已恰當(dāng)披露等問(wèn)題。
首發(fā)材料申報(bào)后，如發(fā)行人同一會(huì)計(jì)年度內(nèi)因會(huì)計(jì)基礎(chǔ)薄弱、內(nèi)控不完善、必要的原始資料無(wú)法取得、審計(jì)疏漏等原因，除特殊會(huì)計(jì)判斷事項(xiàng)外，導(dǎo)致會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正累積凈利潤(rùn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年凈利潤(rùn)的20%以上（如為中期報(bào)表差錯(cuò)更正則以上一年度凈利潤(rùn)為比較基準(zhǔn)）或凈資產(chǎn)影響數(shù)達(dá)到當(dāng)年（期）末凈資產(chǎn)的20%以上，以及濫用會(huì)計(jì)政策或者會(huì)計(jì)估計(jì)以及因惡意隱瞞或舞弊行為導(dǎo)致重大會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正的，應(yīng)視為發(fā)行人在會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范及相關(guān)內(nèi)控方面不符合發(fā)行條件。
李克強(qiáng)總理博鰲亞洲論壇演講
持續(xù)擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放
國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)28日在博鰲亞洲論壇演講時(shí)表示，中國(guó)將持續(xù)擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開(kāi)放。銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)對(duì)外資全面放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入正在加快推進(jìn)，外資銀行業(yè)務(wù)范圍大幅擴(kuò)大，對(duì)外資證券公司和保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司業(yè)務(wù)范圍不再單獨(dú)設(shè)限，征信、信用評(píng)級(jí)服務(wù)、銀行卡清算和非銀行支付的準(zhǔn)入限制大幅放寬。我們將進(jìn)一步便利外商投資企業(yè)舉辦創(chuàng)業(yè)投資、設(shè)立投資性公司，完善外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資、并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的相關(guān)規(guī)定。推進(jìn)債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，完善相關(guān)政策，為境外投資者投資和交易中國(guó)債券創(chuàng)造更便利的條件。
抓緊制定外商投資法配套法規(guī)
外商投資法是中國(guó)打造法治化、國(guó)際化、便利化營(yíng)商環(huán)境的重要舉措。為確保外商投資法有效實(shí)施，目前中國(guó)政府已啟動(dòng)配套法規(guī)、規(guī)章制定工作，以細(xì)化外商投資法確定的主要法律制度，形成可操作的具體規(guī)則。這將在年底前完成，確保明年1月1日與外商投資法同時(shí)實(shí)施。我們堅(jiān)持?jǐn)U大開(kāi)放，落實(shí)競(jìng)爭(zhēng)中性原則，還在全面清理有關(guān)法規(guī)、規(guī)章和規(guī)范性文件，凡是與外商投資法不一致的，都要堅(jiān)決予以廢止或修改。
進(jìn)一步放寬外資市場(chǎng)準(zhǔn)入
中國(guó)將進(jìn)一步放寬外資市場(chǎng)準(zhǔn)入，全面實(shí)施準(zhǔn)入前國(guó)民待遇加負(fù)面清單管理制度。今年6月底之前，我們將再次修訂發(fā)布外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)外商投資準(zhǔn)入負(fù)面清單、鼓勵(lì)外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄。進(jìn)一步縮減負(fù)面清單條目，擴(kuò)大增值電信、醫(yī)療機(jī)構(gòu)、教育服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)，以及交通運(yùn)輸、基礎(chǔ)設(shè)施、能源資源等領(lǐng)域?qū)ν忾_(kāi)放。我們的負(fù)面清單只做減法、不做加法，而且“非禁即入”將全面落實(shí)。我們將對(duì)各類(lèi)所有制企業(yè)一視同仁，以公正監(jiān)管保障中外企業(yè)公平競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展。我們還將加快提升貿(mào)易便利化水平，今年要明顯降低通關(guān)成本，提高通關(guān)效率。
加強(qiáng)外商合法權(quán)益保護(hù)
我們平等對(duì)待內(nèi)外資企業(yè)，切實(shí)維護(hù)各類(lèi)企業(yè)合法權(quán)益。加強(qiáng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)是中國(guó)政府的一貫立場(chǎng)。目前，專(zhuān)利法修正案草案已經(jīng)提請(qǐng)中國(guó)全國(guó)人大常委會(huì)審議。這次修法將引入加倍懲罰的賠償機(jī)制、大幅提高法定賠償額，要讓嚴(yán)重侵權(quán)假冒者承擔(dān)付不起的代價(jià)。不允許強(qiáng)制轉(zhuǎn)讓技術(shù)。我們言出必行，對(duì)違法者依法嚴(yán)肅處理。
保持港澳臺(tái)投資政策的連續(xù)性穩(wěn)定性
我們將一如既往支持港澳臺(tái)資企業(yè)發(fā)展。在外商投資法配套法規(guī)中，將對(duì)港澳臺(tái)投資作出明確、具體的規(guī)定，過(guò)去已經(jīng)實(shí)施、行之有效的對(duì)港澳臺(tái)優(yōu)惠政策不會(huì)改變。不僅要讓港澳臺(tái)投資企業(yè)合法權(quán)益受到有效保護(hù)，還要讓其有更多發(fā)展機(jī)遇。我們將進(jìn)一步對(duì)港澳臺(tái)投資放寬市場(chǎng)準(zhǔn)入，擴(kuò)大金融、專(zhuān)業(yè)服務(wù)、高端制造等領(lǐng)域開(kāi)放。我們還要不斷推出便利內(nèi)地與港澳人員往來(lái)和生產(chǎn)要素流動(dòng)的政策措施。隨著投資興業(yè)環(huán)境不斷改善，港澳臺(tái)同胞將更好共享國(guó)家開(kāi)放發(fā)展新機(jī)遇。
今年以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行并出現(xiàn)一些積極變化
今年以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行并出現(xiàn)一些積極變化，市場(chǎng)預(yù)期得到明顯改善。從前兩個(gè)月的數(shù)據(jù)看，就業(yè)、物價(jià)、國(guó)際收支等主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)比較平穩(wěn)，固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步回升，消費(fèi)者信心指數(shù)、制造業(yè)新訂單指數(shù)明顯走高，資本市場(chǎng)成交活躍。特別是進(jìn)入3月份，日均發(fā)電量、用電量增速達(dá)到兩位數(shù)，進(jìn)出口、貨運(yùn)等增長(zhǎng)加快。
李克強(qiáng)指出，今年不穩(wěn)定不確定因素明顯增多，外部輸入性風(fēng)險(xiǎn)上升，經(jīng)濟(jì)增速在月度或季度間不排除會(huì)出現(xiàn)一定幅度波動(dòng)，我們留有充足的備用工具，不會(huì)實(shí)施“大水漫灌”式強(qiáng)刺激政策，不會(huì)走鋪攤子、粗放增長(zhǎng)的老路，不會(huì)采取為維持短期增長(zhǎng)而損害長(zhǎng)期發(fā)展的做法，而是將堅(jiān)持改革開(kāi)放，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，增加內(nèi)生動(dòng)力，頂住下行壓力，保持中國(guó)經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期向好。觀察中國(guó)經(jīng)濟(jì)、判斷宏觀政策取向，要把時(shí)間軸拉長(zhǎng)了看，重在看全年、看整體、看趨勢(shì)。
更大規(guī)模減稅降費(fèi)一定要兌現(xiàn)
我們對(duì)所承諾的更大規(guī)模減稅降費(fèi)等措施一定要兌現(xiàn)。減稅降費(fèi)是公平普惠、直接有效的改革舉措，是今年激發(fā)市場(chǎng)主體活力、應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力的重要舉措。今年減稅和降低社保繳費(fèi)措施，可減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)近2萬(wàn)億元。這對(duì)企業(yè)是重大的利好，但對(duì)政府是巨大的壓力。我們要求各級(jí)政府自身必須過(guò)緊日子，壓縮一般性支出，盤(pán)活存量資產(chǎn)和資金，增加的收入和壓減的支出主要用于支持減稅降費(fèi)，以此換取企業(yè)效益的提升和市場(chǎng)活力的增強(qiáng)，走出一條開(kāi)源節(jié)用、惠企裕民的新路子。